در پاریس سال ۱۸۹۰، مولن روژ کاباره‌ای است که تولوز لوترک، هنرمند معلول، در آن احساس آرامش و تعلق می‌کند. در سال‌های بعد، او با دو زن آشنا می‌شود که فرصتی را برای او فراهم می‌کنند تا عشق واقعی را تجربه کند.

هنری سنت جیمز، ناخدای کشتی مسافربری مدیترانه، زندگی خود را به خوبی سازماندهی کرده است؛ او یک همسر مهربان و بسیار مبادی آداب انگلیسی به نام ماد در جبل‌الطارق دارد و معشوقه‌ای پرشورتر به نام نیتا در طنجه. یک زندگی بی‌نقص، البته تا زمانی که هیچ‌کدام از این دو زن تصمیم نگیرند او را تا بندر دیگر تعقیب کنند.

یک وارث ثروتمند و گوشه‌گیر در شب عروسی‌اش توسط سه اوباش خرده‌پا ربوده می‌شود.