داستانی عجیب و با کارگردانی منسجم درباره یک خواننده و رقصنده در مولن روژ که با نامزد دخترش ملاقات میکند، اما نامزد دخترش به شکلی وسواسگونه عاشق او میشود و این عشق دوطرفه شکل میگیرد. این رابطه منجر به بیگانگی، خیانت و یک تراژدی قریبالوقوع میشود.